近期必读Mary Meeker 340页PPT分析AI现状和未来

昨天创造Mary Meeker又从新初阶揭晓她每年一次的《互联网趋向陈诉》，只只是这回初阶叫《人工智能趋向陈诉》了，整份陈诉有 340 页，特地精细的领会了AI范畴的近况。

这篇内容就找几个陈诉里的成心思的页面领会一下，之后尚有我用NotebookLM总结的精细文本内容，我还翻译了一份陈诉的双语版本，作品结果能够下载。

Mary Meeker是美邦危害投资家，曾就职于摩根士丹利和凯鹏华盈，2018创立了自身的风投公司邦德资金（BOND）。

她重要静心于互联网与新工夫范畴投资，现为旧金山风投公司 BOND 的创始人和普遍合资人。Meeker被誉为互联网女王。

Meeker的《互联网趋向陈诉》曾是科技投资者最为守候的年度陈诉之一。自 1995 年她掌握摩根士丹利科技领会师起，直至 2019 年，她每年城市揭晓这份陈诉。

该陈诉包括塑制互联网的重要趋向、消费者行动及文明变迁的数据与领会。 该陈诉结果一次揭晓是正在 2019 年 Vox/Recode 的 Code 大会上，这回终究回归了。

这是美邦谋略闭联专利授权数目的一份报外，能够看到第一次加快是正在1995年网景公司IPO的时辰，符号着互联网期间的初阶，专利数目初阶快速上升。

然后正在2022年ChatGPT揭晓之后专利数目又一次初阶发生式伸长，况且比1995年更猛，短短两年就有6000份。

同时根蒂办法演变也正在变疾1960年代至今的重要谋略根蒂是CPU，之后过渡到大数据/云谋略，10年从此CPU紧急性不时低浸，起色也变得滞碍，初阶转向GPU，同时正在GPT揭晓后彻底发生。

这张图响应了1950 初阶的模子教练谋略量（FLOP：（浮点运算）是量度AI模子教练所需谋略本领的根基单元）伸长趋向。

能够看到正在10年从此初阶了发生式伸长，每年的伸长率都赶上了360%，这意味着谋略量每年伸长4.6倍，15年累计伸长赶上10¹⁰倍（100亿倍）这个周围远远赶上了摩尔定律。

抵达3650亿年探寻量的岁月， ChatGPT比Google疾5.5倍！用两年的岁月就走完了Google 11年才走完的途。

到了ChatGPT时刻环球互联网高度普及、用户已熟练数字器械、社交媒体助力病毒式宣传导致AI观点被迅疾经受。

能够看到因为上面说的原由举座大幅缩短，ChatGPT乃至只用了约2.4个月。早期平台（2000-2005）抵达1亿用户普通须要4-10年，而到了AI期间这个速率缩短到了几个月。

估计2年内AI/ML创建的价格将伸长65%，显示出强劲的投资回报，既通过再生意创建收入，又通过自愿化下降本钱和危害，固然曾经看到分娩力提拔，但仍以为处于早期阶段。

Perplexity 是最猛的收入和估值比例抵达了tmd 75倍，投资者更崇敬伸长潜力而非目前收入，当然这么搞也是有价格的，比来一轮融资光鲜难题了良众。

人工智能工夫的演进速率和领域是史无前例的，数据维持了这一点。厘革的速率比以往任何时辰都要疾。

人工智能的用户、行使量和资金支拨（CapEx）伸长是史无前例的，这获得了呈右上趋向的用户、行使量和收入图外的维持。

NVIDIA AI生态体例的开拓者数目正在四年内（2021-2025）伸长了2.4倍，抵达600万。AI首创公司伸长了3.9倍，抵达2.7万。行使GPU的行使步伐伸长了2.4倍，抵达4千

Google AI生态体例的环球开拓者数目正在一年内（2024年5月至2025年5月）伸长了5倍，抵达700万

微软Azure AI Foundry解决的季度代币数目正在一年内（2024年第一季度至2025年第一季度）伸长了5倍，赶上100万亿

人工智能模子谋略本钱高/上升 + 推理本钱每代币低浸 = 职能趋于相似 + 开拓者行使量上升 重点结论

人工智能模子的谋略本钱高且正正在上升，而每代币的推理本钱正鄙人降。这导致职能趋于相似，开拓者行使量上升。

教练最强健的LLMs已成为人类史籍上最腾贵/资金茂密的就业之一。教练本钱极高且迅疾上升，目前每个模子教练本钱平凡赶上1亿美元

Anthropic首席实践官Dario Amodei预计，100亿美元模子的教练大概正在2025年初阶

NVIDIA的2024年Blackwell GPU天生每代币所需的能量比其2014年Kepler GPU前身低105,000倍

面向客户的AI推理价值（每100万代币）正在两年内（2022年11月至2024年12月）下降了99.7%

推理任事正变得低价。过去花费数美元的就业现正在大概只须要几美分，而过去花费几美分的就业大概很疾只须要几分之一美分

职能趋于相似正正在改良模子选取的考量。顶级前沿模子与更小、更高效的取代模子之间的差异正正在缩小

LMSYS Chatbot Arena上顶级AI模子的职能随岁月推移闪现趋于相似的趋向（2024年1月至2025年2月）

AI职能正在2024年超越了MMLU基准测试中的人类凿凿度和线年第一季度的图灵测试中，73%的AI回应被测试者误以为是人类天生的

推理本钱的解体（下降99.7%）使得实践本钱低廉、迭代迅疾、产物化可行，简直任何人都能够完成

对开拓者而言，原始本领、定制化和本钱效用比灵巧的产物体验更紧急。开拓者正目标于行使低本钱、高职能的开源模子

Google AI生态体例：解决的月度代币数目正在一年内（2024年5月至2025年5月）伸长了50倍，赶上480万亿。行使Gemini实行开拓的环球开拓者数目正在一年内伸长了5倍，抵达700万

微软Azure AI Foundry：解决的季度代币数目正在一年内（2024年第一季度至2025年第一季度）伸长了5倍，赶上100万亿

Meta Llama下载量：正在八个月内（2024年8月至2025年4月）伸长了3.4倍。Llama 4揭晓后短短十周内下载量赶上12亿

Hugging Face上可用的AI模子数目：从2022年3月的约3.5万弥补到2024年11月的116万，伸长了33倍

部门个人AI模子公司（OpenAI、Anthropic、Perplexity、xAI）迄今已融资约950亿美元，而年化收入仅为110亿美元以上（截至2025年5月）

这些公司具有较高的估值与收入比倍数（比方，OpenAI 33倍、Anthropic 31倍、xAI 75倍）

OpenAI预计的企业价格/将来12个月收入倍数（30倍）相较于其他上市科技公司的中位数6.9倍显得腾贵

环球大众墟市市值领先者：美邦吞没主导名望（2025年5月排名前30的公司中有83%来自美邦，而1995年12月为53%），但中邦已兴起，正在排名前30的公司中有2家（腾讯和工商银行）

环球科技墟市市值领先者：美邦也吞没主导名望（2025年5月排名前30的公司中有70%来自美邦，而1995年12月为53%），中邦已兴起，有3家公司（腾讯、阿里巴巴、中邦转移）

人工智能与物理天下的起色既迅疾又数据驱动。人工智能正在物理天下的势头和变现越发引人瞩目。物理天下代劳（physical agents）正正在振起。

自愿驾驶车队（Waymo、特斯拉FSD）正正在创收，通过日益自决的软件轮回记载了数百万英里的自愿驾驶里程

特斯拉累计统统自愿驾驶里程正在三十三个月内（2022年6月至2025年3月）弥补了约100倍

埃隆·马斯克指出，FSD版本12用神经汇集代替了C++代码，并以为特斯拉大概是天下上AI推理效用最高的公司